Kada se objave brojke koje dolaze od najvećih AI tvrtki, pokrivenost je gotovo uvijek ista: prihod raste, rast se ubrzava, procvat je stvaran. Ono što se gotovo nitko ne pita je o kakvim se prihodima radi. U AI-u se trenutno to pitanje u potpunosti preskače. Jedino je to važno.
Svaki ulagač koji je sjedio nasuprot osnivača na pitch sastanku zna da je glavni prihod samo početna točka. Prava pitanja dolaze nakon toga: Je li ovo B2B ili B2C? Je li ugovoreno ili povremeno? Sugerira li slučaj upotrebe potencijal za zemljište i proširenje ili je ovaj kupac već dosegao svoj prag? Je li proizvod ugrađen u nešto što kupac ne može lako prestati raditi ili je to nešto što je lijepo imati natječući se sa sve manjim proračunima i pažnjom koja blijedi? Ova pitanja su tablični ulozi na početnoj razini. Gotovo su potpuno nestali iz razgovora o tvrtkama koje sada definiraju AI krajolik.
uzeti antropski i OpenAI. Prema većini pokrivenosti, OpenAI je dominantan igrač – veći prihod, šira primjena, proizvod koji je postao istinski kulturan. Sve to može biti istina. Ali kada se pita koje je boje taj prihod, slika postaje kompliciranija. Financijski direktor OpenAI-ja potvrdio je da otprilike 75% prihoda dolazi od korisničkih pretplata. ChatGPT ima negdje u rasponu od 800 milijuna tjedno aktivnih korisnika – a samo oko 5% su pretplatnici koji plaćaju. To je ogromna baza koja počiva na spremnosti potrošača da plati za nešto čemu većina ljudi još uvijek pristupa besplatno, natječući se sa znatiželjom, s besplatnim alternativama i s onim što sljedeće privuče pažnju. Pretplate potrošača otkazuju se tiho i brzo.
Sadržaj objave
Anthropicov prihod temelji se na integraciji
Prihod Anthropica je manji. Ali pogledajte odakle dolazi. Otprilike 80% dolazi od poslovnih kupaca. Više od 500 tvrtki sada troši više od milijun dolara godišnje na Claudea. Osam od Fortune 10 su kupci. Claude Code, alat ugrađen izravno u tijekove rada programera, porastao je s nule na 2,5 milijarde dolara godišnjeg prihoda u otprilike devet mjeseci. Rezultat je jaz u monetizaciji o kojem se rijetko raspravlja: Anthropic generira otprilike 211 USD po mjesečnom korisniku dok OpenAI generira otprilike 25 USD po tjednom korisniku. To nije mala razlika. Odražava što se događa kada se prihod temelji na integraciji, a ne na pozornosti.
Kada je tvrtka ugradila AI u svoj proces usklađenosti, svoju infrastrukturu kodiranja ili svoje podatkovne operacije, promjena nije slučajna odluka. To je inženjerski projekt, proces nabave i organizacijska glavobolja. To trenje nije greška; to je cijela poanta. To je ono što čini dolar prihoda Anthropica strukturno drugačijim od dolara prihoda od potrošačke pretplate, bez obzira na veličinu broja koji je uz njega povezan.
Lekcije iz SaaS-a
Ovo nije nova lekcija. Ispravak SaaS-a 2022. učinio ga je vidljivim na razini kategorije. Kad je pritisak nastupio, nije bio ravnomjeran. Javni SaaS višestruki pali su u prosjeku za 67% u odnosu na vrhunac 2021. – ali unutar tog prosjeka, neke su tvrtke zabilježile pad višestrukih 90%, dok su infrastrukturni i sigurnosni alati uglavnom ostali. Tvrtke koje su pretrpjele najgore udarce nisu nužno bile loše tvrtke s lošim proizvodima. Imali su krivi prihod od boja za okruženje pod pritiskom. Tržište ih je tretiralo kao ekvivalente do trenutka kada to nije učinilo.
AI će proizvesti ekstremnu podjelu
AI će proizvesti ekstremniju verziju te divergencije. Dva razloga. Prvo, hype ciklus je veći od svega što je proizveo SaaS – brzina usvajanja, opseg ulaganja i kulturni otisak ovih proizvoda stvorili su veći jaz između percipirane vrijednosti i ugrađene vrijednosti nego što smo vidjeli prije. Drugo, varijanca između potrošača i poduzeća je veća. SaaS je bio pretežno poslovni proizvod. AI je postao potrošač na način na koji SaaS nikada nije u potpunosti učinio, što znači da puno veći udio trenutačnih prihoda od umjetne inteligencije pripada kategoriji koja je najosjetljivija na pritisak. Kada taj pritisak stigne, raščlanjivanje će biti ozbiljno i neće izgledati kao ujednačena korekcija. Izgledat će kao da dvije potpuno različite industrije izvještavaju o rezultatima u istom ciklusu zarade.
Kadriranje napretka ili pada koje dominira AI pokrivenošću je pogrešno pitanje. Nešto od ovoga je procvat. Neki od njih nisu. Razlika se neće pokazati u ukupnim prihodima sve dok ne bude prekasno da bude korisna informacija. Pitanje koje vrijedi postaviti sada je jednostavnije i teže: koji prihod preživljava pritisak? Taj odgovor u potpunosti ovisi o slučaju upotrebe, strukturi ugovora i koliko je alat zapravo ugrađen u rad ljudi i tvrtki. Još nemamo čist javni način da to izmjerimo. Upravo je to problem.
Judah Taub osnivač je i izvršni partner Hetz Venturesa, izraelske tvrtke rizičnog kapitala u ranoj fazi razvoja specijalizirane za kibernetičku sigurnost, podatke i infrastrukturu umjetne inteligencije.